دوره 11، شماره 39 - ( 1-1399 )
سال11 شماره 39 صفحات 44-7 |
برگشت به فهرست نسخه ها
Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
Pasha Wanous P, Vahrami J, Tavakkolian H, Mohammadi T. The Role of International Financial Integration in Production and Inflation Fluctuations in Iran: Using a Dynamic Stochastic General Equilibrium Model. jemr 2020; 11 (39) :7-44
URL: http://jemr.khu.ac.ir/article-1-1933-fa.html
URL: http://jemr.khu.ac.ir/article-1-1933-fa.html
پاشا زانوس پگاه، بهرامی جاوید، توکلیان حسین، محمدی تیمور. نقش ادغام مالی بین‌المللی بر نوسانات تولید و تورم در اقتصاد ایران: رهیافت تعادل عمومی پویای تصادفی. تحقیقات مدلسازی اقتصادی. 1399; 11 (39) :7-44
پگاه پاشا زانوس1 
، جاوید بهرامی* 2، حسین توکلیان1 ، تیمور محمدی1
، جاوید بهرامی* 2، حسین توکلیان1 ، تیمور محمدی1
1- دانشگاه علامه طباطبائی
2- دانشگاه علامه طباطبائی ،Javid_bahrami@yahoo.com
2- دانشگاه علامه طباطبائی ،
چکیده: (4380 مشاهده)
تاثیر ادغام مالی بین¬المللی بر نوسانات متغیرهای اقتصاد در پاسخ به شوک¬ها مساله¬ای است که اخیرا در ادبیات ادوار تجاری مورد تمرکز بوده است. در این مقاله نیز تلاش شده با استفاده از یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی کینزی جدید با طراحی کانال تغییرات حساب سرمایه از طریق ورود و خروج سپرده¬های خارجی، به سناریوسازی شرایط ادغام مالی پرداخته شود. ضریب ادغام در قالب درصدی از کل سپرده¬ها که از خارج جذب شده، تعریف می¬شود. این ضریب تحت تاثیر تغییرات نرخ بهره موثر داخلی و نرخ بهره برون¬زای جهانی امکان تغییر دارد. نتایج این مقاله نشان می¬دهند در پاسخ به شوک نفتی نوسان متغیرهای تولید، مصرف، نرخ ارز حقیقی و متغیرهای سیستم بانکی از جمله سپرده¬های دریافتی و وام¬های اعطایی در حالت ادغام مالی اندکی بیشتر بوده ولی در ارتباط با تورم تفاوت چشمگیری مشاهده نمی¬-شود. در پاسخ به شوک تکنولوژی تفاوت محسوسی در واکنش متغیرها در دو حالت دیده نمی¬شود.
نوع مطالعه: كاربردي |
موضوع مقاله:
تجارت و مالیه بین الملل
دریافت: 1398/7/28 | پذیرش: 1398/12/20 | انتشار: 1399/4/31
دریافت: 1398/7/28 | پذیرش: 1398/12/20 | انتشار: 1399/4/31
فهرست منابع
1. Aghion, P., Banerjee, A., and Piketty, T. (1999). Dualism and macroeconomic volatility. Quarterly Journal of Economics 114, pp 1359-1397. [DOI:10.1162/003355399556296]
2. Atta-Mensah, J. Dib, Ali. (2008). Bank lending, credit shocks, and the transmission of Canadian monetary policy, International Review of Economics and Finance, 17, pp. 159-176. [DOI:10.1016/j.iref.2006.06.003]
3. Bhattacharya, R., Patnaik, I., and Pundit, M. (2013). Emerging Economy Business Cycles: Financial Integration and Terms of Trade Shocks. IMF Working Paper, WP/13/119, pp 1-26. [DOI:10.5089/9781484354605.001]
4. Buch, C. M., and Pierdzioch, Ch. (2005). The Integration of Imperfect Financial Markets: Implications for Business Cycle Volatility. Kiel Institute for the World Economy 24105. [DOI:10.1016/j.jpolmod.2005.06.004]
5. Cacciatore, M., Ghironi, F., and Lee, Y. (2016). Financial Market Integration, Exchange Rate Policy, and the Dynamics of Business and Employment in Korea. Journal of The Japanese and International Economies, doi: 10.1016/j.jjie.2016.09.002. [DOI:10.1016/j.jjie.2016.09.002]
6. Cakici, S.M. (2011). Financial Integration and Business Cycles in a Small Open Economy. Journal of International Money and finance 30, pp 1280-1302. [DOI:10.1016/j.jimonfin.2011.06.011]
7. Chinn, M.D., and Zhang, Y. (2015). Uncovered Interest Parity and Monetary Policy Near and Far from the Zero Lower Bound. NBER Working Paper No. 21159. [DOI:10.3386/w21159]
8. Cicco, G.J., Pancrazi, R., and Uribe, M. (2010). Real Business cycles in emerging Countries?. American Economics Review 100, pp 2510-2531. [DOI:10.1257/aer.100.5.2510]
9. Daliri, H., and Mehrgan, N. (2015). The Anatomy of DSGE Models with Banking Industry for Iran's Economy. Iranian Journal of Economic Studies, Vol. 4, No. 2, 17-49.
10. Duncan, R (2002). How Well Does a Monetary Dynamic Equilibrium Model Account for Chi lean Data? Central Bank of Chile Working Vol. 190.
11. Evans, M.D.D., and Hnatkovska, V.V. (2007). International Financial Integration and the Real Economy. IMF Staff Papers. Vol.54, No.2. pp 220-269. [DOI:10.1057/palgrave.imfsp.9450011]
12. Falagiarda, M., and Saia, A. (2013). Credit Endogenous Collateral and Risky Assets: A DSGE Model. Quaderni - Working Paper DSE No.916. [DOI:10.2139/ssrn.2369881]
13. Kalemli-Ozcan, S., Sorensen, B., and Yosha, O. (2003). Risk Sharing and Industrial Specialization: Regional and International Evidence. American Economic Review 93, pp 903-918. [DOI:10.1257/000282803322157151]
14. Kiani, A., Eslamloueyan, K., Shahnazi, R., and Rostamzadeh, P. (2020). The Effect of the Origin of Oil Price Shocks on Macroeconomic Dynamics in an Oil-Exporting Country: An Open DSGE Model. Journal of Economic Modeling Research, 10 (38) :7-44. {In Persian}
15. Kose, M.A., Prasad, E.S., and Terrones, M. E. (2006). How Do Trade and Financial Integration Affect the Relationship Between Growth and Volatility. IZA Discussion Papers. No.2252. [DOI:10.1016/j.jinteco.2005.05.009]
16. Kose, M.A., Prasad, E.S., and Terrones, M. E. (2007). How Does Financial Globalization Affect Risk Sharing? Patterns and Channels. IZA Discussion Papers. No.2903.
17. Li, Zh., Liu, L. (2018). Financial globalization, domestic financial freedom and risk sharing across countries, Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, vol. 55, issue C, 151-169. [DOI:10.1016/j.intfin.2018.04.003]
18. Mamipour, S., and Abdi, H. (2019). The Effects of Oil Price Shocks on Transitional Dynamics of Business Cycles in Iran: Markov Switching Model with Time Varying Transition Probabilities (MS-TVTP). Journal of Economic Modeling Research, 9 (34) :31-70. {In Persian} [DOI:10.29252/jemr.9.34.31]
19. Mohammadzadeh Asl, N., Sabri Baghaee, A., and Modir rosta, M.R. (2008). Factors Affecting FDI Flows into in Developing Countries. Journal of Financial Economics, Volume 5 , Number 2. {In Persian}
20. Mojtahed A., and Ahmadian Yazdi, A. (2010). The Effects of Financial Liberalization on Economic Growth (MENA Region Countries). Money and Economy (Persian), Volume 2, Number 2. {In Persian}
21. Obstfeld, M., and Rogoff, K. (1998). Foundations of International Macroeconomics. Cambridge, Massachusetts: MIT Press.
22. Önder, Z., Özyıldırım, S. (2019). Foreign banks and short-term macroeconomic fluctuations: Do financial development and regions matter?. Economic Systems, Volume 43, Issue 1, Pages 63-76. [DOI:10.1016/j.ecosys.2018.08.007]
23. Prasad, E.S., Rogoff, k., Wei, Sh, J., and Kose, M.A. (2003). Effects of Financial Globalization on Developing Countries: Some Empirical Evidence. IMF Occasional Paper 220.
24. Ratanavararak, L. (2018). The Impact of Imperfect Financial Integration and Trade on Macroeconomic Volatility and Welfare in Emerging Markets. PUEY UNGPHAKORN Institute for Economic Research, Discussion Paper No.79.
25. Reinhart, C. M., and Reinhart, V. R. (2001). What Hurts Most? G-3 Exchange Rate or Interest Rate Volatility. NBER Working Paper No. 8535 (Cambridge, Massachusetts: National Bureau of Economic Research). [DOI:10.3386/w8535]
26. Shahhosseini, S., and Bahrami, J. (2013). Designing a New Keynesian Dynamic Stochastic General Equilibrium Model for Iran's Economy with Banking Sector. Iranian Journal of Economic Research, Volume:17 Issue: 53. {In Persian}
27. Shahrestani, H., and Arbabi, F. (2009). DSGE Approach for Iran's Business Cycles. Journal of Economic Research, Volume 32, Issue 9. {In Persian}
28. Steffen, C.G. (2012). Business Cycles and Financial Intermediation in Emerging Economies, DIW Berlin, Mohrenstraße 58, 10117 Berlin, Germany.
29. Taghipour, A., and Esfahanian, H. (2016). Government Spending and the Transmission Channels of Their Effects on Macroeconomic Variables: A DSGE Approach. Journal of Financial Economics (Financial Economics and Development), Volume 10, Number 35; Page(s) 75 To 102. {In Persian}
30. Tayebi, K., Sameti, M., Abbaslou, Y., and Eshraghi Samani, F. (2009). Effects of Financial Liberalization and Development on Iran's Economic Growth. Journal of Quantitative Economics, Volume 3, Issue 6. {In Persian}
31. Yao, W. (2019). International Business Cycles and Financial Frictions, Journal of International Economics,
https://doi.org/10.1016/j.jinteco.2019.03.002 [DOI:10.1016/j.jinteco.2019.03.002.]
32. Zheng, T. (2015). Financial Integration, Financial Frictions and Business Cycles of Emerging Market Economies. University of Colorado Boulder Working Paper No.15-03.
ارسال پیام به نویسنده مسئول
| بازنشر اطلاعات | |
 | این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است. |
