Modeling nonlinear effects of the changes in real exchange rate and crude oil prices on Tehran stock exchange (The Markov Switching approach). jemr 2013; 4 (14) :85-109
URL:
http://jemr.khu.ac.ir/article-1-521-fa.html
برقی اسگویی محمدمهدی، متفکرآزاد محمدعلی، شهباززاده خیاوی اتابک. مدلسازی آثار غیرخطی تغییرات نرخ ارز واقعی و قیمت نفت خام بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران (رهیافت رژیمهای مارکوف- سوئیچینگ) . تحقیقات مدلسازی اقتصادی. 1392; 4 (14) :85-109
URL: http://jemr.khu.ac.ir/article-1-521-fa.html
1- دانشگاه تبریز ، mahdi_oskooee@yahoo.com
2- دانشگاه تبریز
چکیده: (8683 مشاهده)
چکیده
با توجه به تأثیر گسترده تغییرات نرخ ارز واقعی و قیمت نفت خام بر بخشهای مختلف اقتصادی ایران و اهمیت بازارهای مالی در رشد و توسعه اقتصادی، در این مطالعه، به بررسی آثار تغییرات نرخ ارز واقعی و قیمت نفت خام بر روی شاخص قیمت سهام با استفاده از مدلهای غیرخطی مارکوف سوئیچینگ پرداخته میشود. برای این منظور از دادههای روزانه طی دورهی زمانی 1389:12:28 -1384:01:01 استفاده شده است.
نتایج حاصل از تخمین مدلهای مارکوف سوئیچینگ حاکی از آن است که، مدل MSIAH با دو رژیم از میان حالتهای مختلف مدل MS برگزیده شد. یافتههای تحقیق نشان میدهد که تغییرات متغیر برونزای نرخ ارز واقعی و قیمت نفت خام با یک وقفه تأخیر تأثیر مثبت و معنیدار بر شاخص قیمت سهام داشته و اثر تغییرات متغیرهای فوق با دو وقفه تأخیر بر شاخص قیمت سهام، منفی و معنیدار بوده است. یافتههای تجربی مقالهی فوق، دلالتهای مفیدی را برای سرمایهگذاران و سیاستگذارانی که نیازمند تشخیص اثرات دقیق تغییرات نرخ ارز و قیمت نفت بر روی شاخص قیمت سهام هستند فراهم میکند.
نوع مطالعه:
كاربردي |
موضوع مقاله:
پولی و مالی دریافت: 1391/5/11 | پذیرش: 1391/10/27 | انتشار: 1393/5/22