دوره 11، شماره 39 - ( 1-1399 )                   سال11 شماره 39 صفحات 240-187 | برگشت به فهرست نسخه ها


XML English Abstract Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Sadeghi Amroabadi B, Mahmoudinia D. Simultaneous Occurrence of Banking Debt and Currency Crises (Triple Crises) in Iranian Economy and Its Determining Factors During the Period 1980-2017. jemr 2020; 11 (39) :187-240
URL: http://jemr.khu.ac.ir/article-1-2029-fa.html
صادقی عمروآبادی بهروز، محمودی نیا داود. وقوع همزمان بحرانهای بانکی، بدهی و ارزی (بحران‌های سه گانه) در اقتصاد ایران و عوامل تعیین‌کننده آن در طول دوره زمانی 1396-1359. تحقیقات مدلسازی اقتصادی. 1399; 11 (39) :187-240

URL: http://jemr.khu.ac.ir/article-1-2029-fa.html


1- دانشگاه چمران اهواز
2- دانشگاه ولیعصر (عج) رفسنجان ، davoud.mahmoudinia@gmail.com
چکیده:   (4689 مشاهده)
در ادبیات پولی و مالی، بحران¬های مالی را شامل طیف گسترده¬ای از بحران¬ها قلمداد می¬کند. اما به طور کلی سه نوع بحران مالی مهم وجود دارد که شامل، بحران ارزی، بحران بانکی و بحران بدهی هستند. هدف این مطالعه تحلیل و وقوع همزمان بحران¬های بانکی، بدهی و ارزی، معروف به بحران های سه ¬گانه در کشور ایران می باشد. برای این منظور در ابتدا به تعیین شاخص¬¬های مربوط به بحران¬های بانکی، ارزی و بدهی پرداخته و با استفاده مدل¬¬¬ها لاجیت و خودگرسیون برداری در طول دوره فصلی 1359 تا 1396 به ارتباط بین این سه بحران پرداخته¬ایم. نتایج نشان می¬دهد که بحران¬های سه گانه بانکی، بدهی و ارزی بر یکدیگر تاثیرگذار می¬باشند. در ادامه با استفاده از شاخص¬های بحران (غیرمجازی)، نتایج کوتاه مدت الگوی VAR نشان داد که اثر متغیر بحران بانکی و بحران ارزی بر بحران بدهی مثبت و معنادار است و حاکی از آن است که افزایش احتمال بحران بانکی و ارزی منجر به افزایش بدهی دولت و کشور خواهد شد. همچنین اثرات بحران¬های بانکی و بدهی بر بحران ارزی مثبت و معنادار است که نشاندهنده وجود رابطه علی از طرف بحران¬های بانکی و بدهی بر بحران ارزی می¬باشد. نتایج مدل لاجیت نشان می¬دهد که اثر متغیرهای تورم، رشد نقدینگی و رشد نرخ ارز بر شاخص¬های بحران¬های سه گانه در اکثر مدل¬ها مثبت معنادار است.
متن کامل [PDF 2924 kb]   (692 دریافت)    
نوع مطالعه: كاربردي | موضوع مقاله: پولی و مالی
دریافت: 1398/9/15 | پذیرش: 1399/2/20 | انتشار: 1399/4/31

فهرست منابع
1.  - Abu Nuri, Ismail; Mehregan, Nader and Nafiseh Safari (2019). Identifying the Influential Factors of Probability of Crisis in the Banking System in the Selected Countries. Quarterly Journal of Economic Research and Policies; 3; 26 (88) :7-38 URL: http://qjerp.ir/article-1-2130-fa.html (in Persian)
2. Ari, A., and Cergibozan, R. (2016). The Twin Crises: Determinants of Banking and Currency Crises in the Turkish Economy, Emerging Markets Finance & Trade, 52:123-135, 2016 [DOI:10.1080/1540496X.2016.1105683]
3. Babecký, J., Havránek, T., Matějů, J., Rusnák, M., Šmídková, K., & Vašíček, B. (2014). Banking, debt, and currency crises in developed countries: Stylized facts and early warning indicators. Journal of Financial Stability, 15, 1-17. [DOI:10.1016/j.jfs.2014.07.001]
4. Baldacci, E. and Gupta, S. (2009). Fiscal Expansions: What Works, Finance & Development, Vol. 46 (4), pp. 35-37
5. Bauer, C., & Herz, B.,& Karb, V., (2007). Are twin currency and debt crises special?Journal of Financial stability, 3, 59-84 [DOI:10.1016/j.jfs.2007.03.002]
6. Borensztein, E., Panizza, U., (2009). The costs of sovereign defaults. IMF Staff Pap. 56 (4), 683-741. [DOI:10.1057/imfsp.2009.21]
7. Brutti, F. (2010). Legal enforcement, public supply of liquidity and sovereign risk. Institute for Empirical Research in Economics, University of Zurich Working Paper no. 464
8. Buiter , Willem H. (2008) Central banks and financial crises. NBER and CEPR
9. Caballero, R., Hoshi, T., Kashyap, A., 2008. Zombie lending and depressed restruc-turing in Japan. Am. Econ. Rev. 98, 1943-1977. [DOI:10.1257/aer.98.5.1943]
10. Calvo, G. (1997). Varieties of capital-market crises. In G. Calvo, & M. King (Eds.), The debt burden and its consequences for monetary policy. London: MacMillan Press [DOI:10.1007/978-1-349-26077-5]
11. Candelmon, B. and Palm, F.C. (2010). Banking and Debt Crises in Europe. The Dangerous Liaisons?. CESifo Working Paper no. 3001.
12. Cavallo, E. and Izquierdo, A. (2009). Dealing with an International Credit Crunch: Policy Responses to Sudden Stops in Latin America. Inter-American Development Bank, mimeo
13. Chang, R., & Velasco, A. (2000). Financial fragility and the exchange rate regime. Journal of Economic Theory, 92, 1-34. [DOI:10.1006/jeth.1999.2621]
14. Dell'Ariccia, G., Detragiache, E., Rajan, R., (2008). The real effect of banking crises. J. Financ. Intermed. 17, 89-112. [DOI:10.1016/j.jfi.2007.06.001]
15. Diaz-Cassou, J., Erce, A. and Vazquez, J. (2008a). Recent episode of sovereign debt restructuring: A case-study approach. Bank of Spain Occasional Document no. 0804. [DOI:10.2139/ssrn.1210382]
16. Dornbusch, R. (1989) Debt Problems and the World Macroeconomy.in Sachs, Jeffery D. (Eds.)
17. Dreher, A., Herz, B., & Karb, V. (2006). Is there a causal link between currency and debt crises?. International Journal of Finance & Economics, 11(4), 305-325. [DOI:10.1002/ijfe.300]
18. Eichengreen, B., Rose, A. K., & Wyplosz, C. (1996). Contagious currency crises: First tests. Scandinavian Journal of Economics, 98,, 463-484 [DOI:10.2307/3440879]
19. Eijffinger, S. C, & Karataş, B. (2019). Together or apart? The relationship between currency and banking crises. Journal of Banking & Finance, 105631. [DOI:10.1016/j.jbankfin.2019.105631]
20. Eijffinger, S. C., & Karatas, B. (2013). Three sisters: The interlinkage between sovereign debt, currency and banking crises. CEPR Discussion Papers 9369, C.E.P.R. Discussion Papers.
21. Flood, Robert P. and Jeanne, Olivier (2000), An Interest Rate Defense of a Fixed Exchange Rate?, IMF Working Paper No. 00/159. [DOI:10.5089/9781451857665.001]
22. Frankel, J.A., Rose, A.K., (1996). Currency crashes in emerging markets: an empirical treatment. J. Int. Econ. 41 (3/4), 351-366. [DOI:10.1016/S0022-1996(96)01441-9]
23. Frydl, E.J., 1999. The Length and Cost of Banking Crises. IMF Working Paper No. 99/30. [DOI:10.5089/9781451844894.001]
24. Glick, R., & and Hutchison, M. (1999). Banking and Currency Crises: How Common Are Twins? Center for Pacific Basin Monetary and Economic Studies. Economic Research Department, Federal Reserve Bank of San Francisco Working PaperPB99-07
25. Honohan, P. (2008). Risk Management and the Costs of the Banking Crisis. The Institute for International Integration Studies Discussion Paper no. 262. [DOI:10.1177/0027950108099839]
26. IMF (2002). Sovereign Debt Restructurings and the Domestic Economy Experience in Four Recent Cases. Policy Development and Review Department.
27. IMF. (1998) Financial Crises: Characteristics and Indicators of Vulnerability
28. Jing, Z. (2015). On the relation between currency and banking crises in developing countries, 1980-2010. The North American Journal of Economics and Finance, 34, 267-291. [DOI:10.1016/j.najef.2015.09.016]
29. Jing, Z., De Haan, J., Jacobs, J., & Yang, H. (2013). Identifying Banking Crises Using Money Market Pressure: New Evidence For a Large Set of Countries. DNB Working Papers 397, Netherlands Central [DOI:10.2139/ssrn.2369449]
30. Kaminsky, G.L., Lizondo, S., Reinhart, C.M., (1998). The leading indicators of currency crises. IMF Staff Pap. 45 (1), 1-48. [DOI:10.2307/3867328]
31. Kaminsky, G. L., & Reinhart, C. M. (1999). The twin crises: the causes of banking and balance-of-payments problems. American economic review, 89(3), 473-500 [DOI:10.1257/aer.89.3.473]
32. Knedlik, T., & Von Schweinitz, G. (2012). Macroeconomic imbalances as indicators for debt crises in Europe. JCMS: Journal of Common Market Studies, 50(5), 726-745. [DOI:10.1111/j.1468-5965.2012.02264.x]
33. Laeven, L., & Valencia, F. (2008). Systemic Banking Crises: A New Database. IMF Working Paper [DOI:10.5089/9781451870824.001]
34. Laeven, L., & Valencia, F. (2012) Systemic Banking Crises Database: An Update. IMF Working Paper [DOI:10.2139/ssrn.2096234]
35. Mahmoudinia D.(2019) Central Bank Monetary Policy And Its Role In The Emergence Of Banking Crises In The Iranian Economy Within Modified Money Market Pressure Index, Quarterly Journal of Economic Research and Policies ; 27 (89) :61-97 URL: http://qjerp.ir/article-1-2209-fa.html (in Persian)
36. Moshiri, Saeed and Mohammad Nadali. (2013). Identifying the factors influencing the banking crisis in Iran's economy. Quarterly Journal of Economic Research, Volume 13, Number 44, pp. 1-27. (in Persian)
37. Nasrollahi, Mohammad, Yavari, Kazem, Najarzadeh, Reza and Nader Mehregan (2017). Designing an Early Alarm Crisis Alert System in Iran: Logistic Regression Approach. Quarterly Journal of Economic Research. Volume 52, Number 1, pp. 187-214. (in Persian)
38. Noyer, C. (2010). Sovereign crisis, risk contagion and the response of the central bank, mimeo
39. Obstfeld, M. (1995). The logic of currency crises. Berlin, Heidelberg: Springer. [DOI:10.3386/w4640]
40. Rasekhi S, Elmi Z M, Shahrazi M. (2017) Testing for Multiple Bubbles in Iranian Foreign Exchange Market:The Application of RTADF Unit Root Tests. Journal of Economic Modeling Research; 7 (27) :7-39 URL: http://jemr.khu.ac.ir/article-1-1118-fa.html(in Persian) [DOI:10.29252/jemr.7.27.7]
41. Reinhart, C.M., Rogoff, K.S., (2011). From financial crash to debt crisis. Am. Econ. Rev. 1706-1676, (5) 101 [DOI:10.1257/aer.101.5.1676]
42. Salmani Bishak, Mohammad Reza, Barghi Esgoui, Mohammad Mehdi and Lak Soda (2016). The Effects of Monetary and Fiscal Policy Shocks on Stock Market of Iran. Journal of Economic Modeling Research.; 6 (22) :93-131URL: http://jemr.khu.ac.ir/article-1-1086-fa.html(in Persian) [DOI:10.18869/acadpub.jemr.6.22.93]
43. Schimmelpfennig, M. A., Roubini, N., & Manasse, P. (2003). Predicting sovereign debt crises (No. 3-221). International Monetary Fund. [DOI:10.5089/9781451875256.001]
44. Shajari, Parasto and Bita Mohebkhah. (2011). Predicting banking crises and balance of payments using the KLR marking method (Case study: Iran). Monetary Research, Year 2, No. 4, pp. 115-152. (in Persian)
45. Stavros A. Zenios and Efrosyni Panayi (2015). Was the Cyprus crisis banking or sovereign debt?. Banks and Bank Systems, 10(2), 23-34
46. Von Hagen, J., & Ho, T. (2007). Money market pressure and the determinants of banking crises. CEPR Discussion Paper No. 4651 [DOI:10.1111/j.1538-4616.2007.00057.x]
47. Zarei, Jaleh and Akbar Komijani. (2015). Identifying and predicting banking crises in Iran. Quarterly Journal of Economic Modeling, Vol. 9, No. 29, pp. 23-1. (in Persian)

ارسال نظر درباره این مقاله : نام کاربری یا پست الکترونیک شما:
CAPTCHA

ارسال پیام به نویسنده مسئول


بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است.

کلیه حقوق این وب سایت متعلق به فصلنامه تحقیقات مدلسازی اقتصادی می باشد.

طراحی و برنامه نویسی : یکتاوب افزار شرق

© 2024 CC BY-NC 4.0 | Journal of Economic Modeling Research

Designed & Developed by : Yektaweb